匯率避險產(chǎn)品十：即/遠期結(jié)售匯+賣出看跌/漲期權(quán)組合

產(chǎn)品簡介——

企業(yè)在銀行辦理一筆即/遠期結(jié)售匯交易的同時，敘做一筆賣出美元看跌/漲期權(quán)，可實現(xiàn)優(yōu)化即/遠期結(jié)售匯價格的作用。

產(chǎn)品功能——

即/遠期結(jié)匯+賣出看跌期權(quán)組合，是指在市場匯率低于期權(quán)執(zhí)行匯率時獲得相應(yīng)補貼點差收益，或者在高于期權(quán)執(zhí)行匯率時以優(yōu)化的即/遠期匯率結(jié)匯。

即/遠期結(jié)匯+賣出看漲期權(quán)組合，是指在市場匯率低于期權(quán)執(zhí)行匯率時可按優(yōu)化匯率結(jié)匯，或者在高于期權(quán)執(zhí)行匯率時按照指定匯率再結(jié)匯一筆。

即/遠期購匯+賣出看漲期權(quán)組合，是指在市場匯率高于期權(quán)執(zhí)行匯率時獲得相應(yīng)補貼點差收益，或者在低于期權(quán)執(zhí)行匯率時以優(yōu)化的即/遠期匯率購匯。

即/遠期購匯+賣出看跌期權(quán)組合，是指在市場匯率高于期權(quán)執(zhí)行匯率時可按優(yōu)化匯率購匯，或者在低于期權(quán)執(zhí)行匯率時按照指定匯率再購匯一筆。

辦理指引——

1.企業(yè)辦理外匯衍生品應(yīng)匹配未來收付匯金額，符合實需背景。

2.企業(yè)需繳納一定比例的保證金或占用銀行授信額度，繳納比例請咨詢辦理銀行。

運作實例——

某企業(yè)預(yù)計2個月后有100萬美元的合同收匯，目前2個月遠期結(jié)匯價格為6.5260。企業(yè)可以按照6.5520價格申請2個月的遠期結(jié)匯，并賣出11個月期限且執(zhí)行價格為6.8500的美元看漲期權(quán)，同時獲得410個基點補貼。因此，實際遠期結(jié)匯價格為6.5670。

當客戶期權(quán)組合遠端11個月后到期時會出現(xiàn)兩種情況：若市場匯率大于6.8500，則企業(yè)按6.8500結(jié)匯100萬美元；若市場匯率小于等于6.8500，企業(yè)無需結(jié)匯。

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