關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)科創(chuàng)板上市的調(diào)研報(bào)告
更新時間：2019年12月27日 17:39 內(nèi)容來源：蕭山網(wǎng)
關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)科創(chuàng)板上市的調(diào)研報(bào)告
區(qū)金融辦理論學(xué)習(xí)中心組
“科創(chuàng)板”由習(xí)近平總書記于2018年11月在首屆中國國際進(jìn)口博覽會開幕式上宣布設(shè)立，是獨(dú)立于現(xiàn)有主板市場的新設(shè)板塊，并在該板塊內(nèi)實(shí)行注冊制試點(diǎn)。設(shè)立科創(chuàng)板，將有利于提升資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)能力，具有重要戰(zhàn)略導(dǎo)向意義。應(yīng)該說，科創(chuàng)板的設(shè)立為企業(yè)登陸資本市場開拓了新路，尤其是注冊制的試點(diǎn)實(shí)施，為企業(yè)上市提供了便捷通道。當(dāng)前，浙江省正在大力推進(jìn)“鳳凰行動計(jì)劃”，我區(qū)也在推進(jìn)實(shí)施企業(yè)上市三年倍增計(jì)劃。因此，搶抓機(jī)遇，推進(jìn)企業(yè)通過科創(chuàng)板上市對于提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、高質(zhì)量打好“一二八組合拳”具有重要意義。根據(jù)主題教育活動安排，前期我們圍繞這一課題進(jìn)行了調(diào)查研究，形成了有關(guān)意見建議。
一、科創(chuàng)板的基本特點(diǎn)
自今年3月18日正式受理申請，截至10月11日科創(chuàng)板受理企業(yè)162家，其中42家完成注冊程序，33家企業(yè)完成掛牌上市，12家終止。根據(jù)前期申報(bào)上市的企業(yè)情況，科創(chuàng)板主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
一是重點(diǎn)以服務(wù)國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為導(dǎo)向。主要包括芯片、信息技術(shù)、人工智能、高端裝備、新能源新材料、生物技術(shù)等領(lǐng)域。特別是第一家受理企業(yè)晶晨股份，主營多媒體智能終端 SoC 芯片的設(shè)計(jì)制造。在當(dāng)前中美貿(mào)易戰(zhàn)的背景下，“芯片”作為爭端的焦點(diǎn)，其引導(dǎo)意義更加明顯。可以預(yù)計(jì)，后續(xù)受理的企業(yè)仍將集中在符合國家科技戰(zhàn)略的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，以帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
二是申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)寬松但盈利能力仍是重要考量。絕大部分受理上市的企業(yè)均為盈利，且毛利率較高。盡管上海證券交易所設(shè)置了五套上市市值標(biāo)準(zhǔn)，科技型企業(yè)上市選擇余地有所拓寬，但總體來看，對擬上市企業(yè)的盈利能力和成長性的要求并未完全放松�？梢灶A(yù)計(jì)，后續(xù)申報(bào)科創(chuàng)板的企業(yè)仍將以具有良好財(cái)務(wù)狀況的科技企業(yè)為主。目前來看，保薦機(jī)構(gòu)也將重點(diǎn)推送優(yōu)質(zhì)的儲備項(xiàng)目。
三是企業(yè)標(biāo)的在細(xì)分領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢。盡管這些企業(yè)不一定都是各自領(lǐng)域內(nèi)的絕對龍頭，但科技屬性非常強(qiáng)，尤其是偏重于“卡脖子”的硬科技企業(yè)受到普遍歡迎。這些企業(yè)通過登錄科創(chuàng)板，可以進(jìn)一步營造相關(guān)產(chǎn)業(yè)的市場環(huán)境，帶動更多優(yōu)質(zhì)資源向企業(yè)匯集。尤其是科創(chuàng)板的良好示范效應(yīng)或?qū)⑽窈浼o(jì)、商湯科技這樣的獨(dú)角獸企業(yè)，真正發(fā)揮資本市場服務(wù)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)。
四是企業(yè)地域分布以東部發(fā)達(dá)省市為主。從申請受理情況看，地域主要分布在東部沿海發(fā)達(dá)省市，其中以北京、江蘇、上海、廣東等省市最為集中，這四個省市已受理企業(yè)數(shù)占到總數(shù)的七成以上。另外，浙江目前已受理的科創(chuàng)板企業(yè)數(shù)也相對較多，而且主要集中在杭州和寧波。而從杭州范圍來看，主要集中在濱江區(qū)，這與濱江（高新）區(qū)多年來堅(jiān)持發(fā)展硬科技產(chǎn)業(yè)的導(dǎo)向息息相關(guān)�？傮w來看，北京以及南方沿海發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)水平和寬松的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境更容易造就有活力的科技型企業(yè)。
二、我區(qū)科創(chuàng)板上市情況
作為企業(yè)上市工作的牽頭部門，我們高度關(guān)注科創(chuàng)板設(shè)立并實(shí)施注冊制事宜。去年底科創(chuàng)板尚未正式推出的時候，我們就組織意向科創(chuàng)板上市企業(yè)赴上海證券交易所進(jìn)行學(xué)習(xí)交流，了解掌握政策動向。今年3月份，我們又邀請了上海證券交易所和中介機(jī)構(gòu)的專家來蕭為擬上市企業(yè)授課，解讀科創(chuàng)板上市有關(guān)政策和要求。截至目前，我區(qū)杭可科技已成功在科創(chuàng)板上市，它是浙江省首家過會企業(yè)，也是首批科創(chuàng)板上市企業(yè)。另外，先臨三維也在積極申報(bào)，正處于問詢階段。近期，我們又走訪了一批意向企業(yè)，了解上市計(jì)劃和工作進(jìn)度以及存在的問題。
具體來看，我區(qū)企業(yè)在開展科創(chuàng)板上市方面還存在較多不足，主要體現(xiàn)在以下方面：一是符合條件企業(yè)偏少。根據(jù)前期調(diào)研，目前有科創(chuàng)板上市意向的企業(yè)僅8家，而且上市計(jì)劃多在3年后。主要原因是對照科創(chuàng)板上市條件，很多企業(yè)把握不大、底氣不足。同時，我區(qū)企業(yè)仍以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主，高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)偏少，存量企業(yè)還有一個較長的培育期。二是企業(yè)上市意愿不足。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)企業(yè)對資本市場還處于觀望狀態(tài)，或者沒有深刻理解其意義。有的企業(yè)簡單將上市理解為“圈錢”，不缺資金就不需上市；有的企業(yè)因?yàn)殚_展股改要補(bǔ)繳大額稅收，覺得不劃算；有的企業(yè)認(rèn)為企業(yè)上市后控制權(quán)減弱而不敢上市；有的企業(yè)小富即安，上市后發(fā)展壓力很大而不愿上市。三是企業(yè)上市進(jìn)程緩慢。按照當(dāng)前審核周期，主板上市一般2-3年，科創(chuàng)板上市一般1年。但從我區(qū)上市企業(yè)看，從啟動股改到申報(bào)材料一般在1-2年。主要原因是歷史遺留問題較多，土地到期、廠房權(quán)證、歷史沿革等問題的協(xié)調(diào)解決需要時間。同時，部分企業(yè)還存在與中介機(jī)構(gòu)溝通不暢導(dǎo)致更換的情況，影響股改上市進(jìn)程。
三、有關(guān)意見建議
基于以上情況，下一步，建議從以下方面推進(jìn)企業(yè)科創(chuàng)板上市：
一是加大科創(chuàng)板政策培訓(xùn)。具體由我辦牽頭，會同交易所、證監(jiān)局、中介機(jī)構(gòu)等開展科創(chuàng)板政策培訓(xùn)，主要內(nèi)容可涵蓋科創(chuàng)板上市規(guī)則、申報(bào)流程、政策解讀、最新動態(tài)等。形式也可多樣化，包括企業(yè)現(xiàn)場解答、召開科創(chuàng)板政策培訓(xùn)會等等。通過政策培訓(xùn)，引導(dǎo)企業(yè)形成對科創(chuàng)板的重視和期待，理解科創(chuàng)板上市的重要意義，深化企業(yè)對科創(chuàng)板規(guī)則的認(rèn)識，切實(shí)解決不愿上、不敢上、不會上等問題。
二是充分摸排潛在標(biāo)的企業(yè)。對全區(qū)科技型企業(yè)特別是信息技術(shù)、智能制造、高端裝備、生物醫(yī)藥等重點(diǎn)領(lǐng)域的潛在企業(yè)進(jìn)行全面梳理，建立科創(chuàng)板后備企業(yè)數(shù)據(jù)庫，予以重點(diǎn)跟蹤扶持。先期可由各鎮(zhèn)街平臺篩查報(bào)送企業(yè)名單，匯總后再對相關(guān)企業(yè)逐一進(jìn)行考察核對，堅(jiān)持去粗取精、去偽存真，全面掌握“家底”，為推動科創(chuàng)板上市做好基礎(chǔ)工作。
三是及時便捷兌現(xiàn)支持政策。逐步將政府貸款貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金、中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、科技發(fā)展專項(xiàng)等政策性扶持資金，向科創(chuàng)板后備企業(yè)傾斜，縮短這些企業(yè)的培育期，盡快符合上市條件。在引進(jìn)創(chuàng)新人才、建設(shè)創(chuàng)新平臺、配置重點(diǎn)項(xiàng)目等方面針對科創(chuàng)板后備企業(yè)建立“綠色通道”。同時，從降低企業(yè)股改上市成本入手，進(jìn)一步探索深化企業(yè)股改扶持政策，并做到及時便捷兌現(xiàn)。
四是加強(qiáng)指導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)選聘。創(chuàng)新開展中介機(jī)構(gòu)（團(tuán)隊(duì)）年度評價(jià)工作，作為區(qū)內(nèi)企業(yè)上市選聘中介機(jī)構(gòu)的參考依據(jù)，并探索對為企業(yè)上市提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)給予獎勵。會同中介機(jī)構(gòu)充分利用科創(chuàng)板的制度創(chuàng)新和規(guī)則創(chuàng)新，根據(jù)科技型企業(yè)的具體發(fā)展情況制定“一企一策”，結(jié)合企業(yè)自身?xiàng)l件和科創(chuàng)板制度規(guī)則選擇上市的最優(yōu)路徑和策略，加快企業(yè)股改上市進(jìn)程。
五是加大后備企業(yè)金融扶持。加強(qiáng)信息互通，鼓勵支持區(qū)內(nèi)政府基金和錢塘江金融城、湘湖金融小鎮(zhèn)內(nèi)的社會資本，重點(diǎn)投資擁有核心技術(shù)和較大成長空間但短期營收、盈利不顯著的科技創(chuàng)新企業(yè)，彌補(bǔ)其早期融資能力的不足。舉辦多元化科創(chuàng)板后備企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)對接活動，引導(dǎo)各類機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供信貸、融資擔(dān)保、商業(yè)保險(xiǎn)等金融支持，滿足企業(yè)上市過程中的投融資需求。
作者： 編輯：姚晨曦